이번 포스팅에서는 ETF 시장에서 큰 인기를 끌고 있는 두 상품, SPY와 QQQ에 대해 자세히 알아보려고 합니다. 이 두 ETF는 각각 나스닥 100 지수와 S&P 500 지수를 추종하는 대표적인 상품으로, 장기 투자자들에게 매력적인 선택지로 꼽힙니다. 저도 두 ETF에 투자하고 있는데요, 함께 SPY와 QQQ의 특징, 성과, 차이점 등을 면밀히 비교 분석해볼까요?
SPY 및 QQQ 소개
SPY (SPDR S&P 500 ETF Trust)
- S&P 500 지수를 추종하는 ETF
- 미국 시가총액 상위 500개 기업으로 구성
- 다양한 섹터의 우량 기업 포함 (IT, 헬스케어, 금융, 소비재 등)
- 설정일: 1993년 1월 22일
- 운용 자산 규모: 약 3,820억 달러 (2023년 4월 기준)
QQQ (Invesco QQQ Trust)
- 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF
- 나스닥 시장에 상장된 대형 기술주 중심으로 구성
- 애플, 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 포함
- 설정일: 1999년 3월 10일
- 운용 자산 규모: 약 1,790억 달러 (2023년 4월 기준)
QQQ와 SPY의 특징 비교
그러면 QQQ와 SPY의 특징을 기준별로 비교해보겠습니다.
구성 종목 및 섹터 비중
QQQ는 나스닥 100 지수 구성 종목 중 대형 기술주에 집중 투자합니다. IT 섹터의 비중이 50% 이상으로 높은 편이며, 커뮤니케이션서비스, 소비재 등이 그 뒤를 잇습니다. 반면, SPY는 S&P 500 지수 구성 종목으로 더 넓은 범위의 섹터를 포괄합니다. IT 비중이 약 25% 수준이며, 헬스케어, 금융, 소비재, 산업재 등이 고르게 분포되어 있습니다.
위험과 수익
QQQ는 혁신적인 기술 기업에 집중 투자하므로 높은 성장 잠재력을 기대할 수 있습니다. 그러나 기술주의 변동성이 상대적으로 크기 때문에 단기적인 가격 변동 위험도 높은 편입니다. SPY는 섹터 분산도가 높아 개별 기업이나 섹터의 리스크를 완화할 수 있습니다. 따라서 시장 평균에 근접한 안정적인 수익을 기대할 수 있지만, 기술주 중심의 QQQ에 비해 수익률은 다소 낮을 수 있습니다.
배당금
SPY의 구성 종목은 대형 우량주가 많아 배당금 수익이 꾸준한 편입니다. S&P 500 기업들의 평균 배당수익률은 1~2% 수준으로, 장기 투자자에게 매력적일 수 있습니다. 반면, QQQ의 구성 종목은 성장주 중심으로 배당금 지급보다는 기업 성장에 초점을 맞추므로, 상대적으로 배당수익률은 낮은 편입니다.
QQQ와 SPY의 성과 비교
그렇다면 그동안 QQQ와 SPY는 어떤 성과를 보였을까요? 장기 수익률 및 변동성에 대해 살펴보겠습니다.
장기 수익률
지난 10년간(2013년 4월 ~ 2023년 4월) QQQ와 SPY의 연평균 수익률을 살펴보면, QQQ는 약 20.5%, SPY는 약 12.1%의 수익률을 기록했습니다. QQQ의 높은 성과는 나스닥 100 지수에 포함된 기술 기업들의 혁신과 성장에 기인합니다. 특히 애플, 아마존, 마이크로소프트 등의 초대형 기술주들이 시장을 주도하며 QQQ의 수익률을 견인했습니다.
변동성 및 최대 손실
동일 기간 QQQ와 SPY의 변동성을 나타내는 표준편차는 각각 19.7%, 14.1%로, QQQ가 더 높은 변동성을 보였습니다. 이는 QQQ의 기술주 집중 투자에 따른 높은 위험을 반영합니다. 최대 손실(Maximum Drawdown) 역시 QQQ가 -32.6%, SPY가 -19.8%로, QQQ가 시장 충격에 더 취약한 모습을 보였습니다.
샤프 지수
위험 대비 수익률을 평가하는 샤프 지수(Sharpe Ratio)로 보면, QQQ는 0.99, SPY는 0.80으로 QQQ가 더 높은 성과를 보였습니다. 이는 QQQ의 높은 수익률이 상대적으로 높은 변동성을 상쇄하고도 남는다는 것을 의미합니다.
투자자 관점에서의 선택
그렇다면 투자자 관점에서 SPY와 QQQ를 선택할 때 고려해야 할 요소들은 무엇일까요?
투자 목적 및 위험 허용도
QQQ와 SPY 중 어느 것을 선택할지는 투자자의 목적과 위험 감수 능력에 따라 달라질 수 있습니다. 장기적인 고성장을 추구하고 단기 변동성을 감내할 수 있다면 QQQ가 적합할 수 있습니다. 반면, 안정적인 수익을 추구하고 리스크를 최소화하고자 한다면 SPY가 더 나은 선택이 될 수 있습니다.
포트폴리오 내 역할
QQQ와 SPY는 포트폴리오 내에서 서로 다른 역할을 할 수 있습니다. QQQ는 공격적인 성장주 투자로 전체 수익률 제고에 기여할 수 있습니다. SPY는 포트폴리오의 코어 자산으로서 안정성을 제공하고 시장 평균 수익률을 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다.
투자 시점 및 주기
시장 상황에 따라 QQQ와 SPY의 매력도가 달라질 수 있습니다. 경기 회복기나 기술주가 강세를 보일 때는 QQQ에 투자하는 것이 유리할 수 있습니다. 불확실성이 높고 변동성이 확대될 때는 SPY와 같은 안전자산의 비중을 높이는 것이 현명할 수 있습니다. 또한 두 ETF에 동시에 투자하되, 시장 상황에 따라 비중을 조절하는 전략도 고려해볼 만합니다.
마치며
저는 운이 좋게 2022년 QQQ가 비교적 저점일 때 매수를 할 수 있었습니다. 벌써 몇 년이나 지났지만, 나름 만족스럽게 보유하고 있습니다. 당장 판매를 해도 차익으로 40%정도 수익을 볼 수 있지만, 앞으로 꾸준히 포트폴리오에 포함시켜 쌓아나갈 예정입니다.
QQQ와 SPY는 각각 나스닥 100과 S&P 500 지수를 잘 반영하는 대표적인 ETF입니다. 기술주에 집중된 QQQ는 높은 성장성을 기대할 수 있지만 변동성도 크고, 섹터 분산도가 높은 SPY는 안정성이 높지만 상대적으로 수익률은 낮을 수 있습니다.
투자자는 자신의 투자 목적, 위험 허용도, 시장 상황 등을 고려하여 QQQ와 SPY 중 적합한 상품을 선택하거나, 투자 비중을 조절할 수 있습니다. 두 ETF의 장단점을 이해하고 균형 잡힌 포트폴리오를 구축한다면 장기적으로 안정적이고 만족스러운 투자 성과를 거둘 수 있을 것입니다.