2024년 10월 25일 블랙락에서 새로운 ETF가 출시되었습니다. 바로 TOPT와 QTOP입니다. 투자자들사이에서는 SPY나 QQQ보다 강력한 ETF가 출시된 것으로 화제가 되고 있는데요. 그러면 기존의 ETF들과 어떤 차이점과 특징을 가지고 있는지 함께 살펴보겠습니다.
TOPT QTOP 차이점 및 특징
TOPT와 QTOP은 각각 다른 특징을 가지고 있습니다. TOPT는 S&P 500 중 상위 20개 기업에만 투자하며, QTOP은 나스닥 상위 30개 기업에 집중 투자합니다. 이는 기존의 SPY나 QQQ보다 더욱 집중된 포트폴리오를 제공하는 것이 특징입니다. 기존의 SPY는 총 500개의 대형 우량주로 구성되어있었고, QQQ는 나스닥 상위 100개 기업을 추종했는데, 20개면 엄청 집중된 것이 느껴지시나요?
TOPT 주요 구성종목
TOPT는 S&P500의 상위 기업 20여개로 고르게 분포되어 있습니다. 2024년 11월 기준 구성종목은 아래와 같습니다.
| 종목코드 | 기업명 | 분야 | 금액 | 비중(%) |
| AAPL | 애플 | Information Technology | $5,786,006.92 | 15.7 |
| NVDA | 엔비디아 | Information Technology | $5,488,829.44 | 14.89 |
| MSFT | 마이크로소프트 | Information Technology | $5,095,629.00 | 13.82 |
| META | 메타 A | Communication | $1,768,579.28 | 4.8 |
| AVGO | 브로드컴 | Information Technology | $1,625,717.52 | 4.41 |
| AMZN | 아마존 | Consumer Discretionary | $1,614,969.60 | 4.38 |
| BRKB | 버크셔 해서웨이 B | Financials | $1,610,686.24 | 4.37 |
| TSLA | 테슬라 | Consumer Discretionary | $1,424,145.00 | 3.86 |
| LLY | 일라이릴리 | Health Care | $1,324,265.04 | 3.59 |
| JPM | JPMORGAN CHASE & CO | Financials | $1,298,675.84 | 3.52 |
| UNH | 유나이티드헬스 | Health Care | $1,072,550.00 | 2.91 |
| XOM | 엑손모빌 | Energy | $1,065,033.60 | 2.89 |
| V | 비자 A | Financials | $991,287.00 | 2.69 |
| GOOGL | 알파벳 A | Communication | $988,331.36 | 2.68 |
| MA | 마스터카드 | Financials | $835,314.48 | 2.27 |
| GOOG | 알파벳 B | Communication | $826,839.72 | 2.24 |
| HD | 홈디포 | Consumer Discretionary | $807,975.00 | 2.19 |
| PG | 프록터 앤드 겜블 | Consumer Staples | $803,435.52 | 2.18 |
| COST | 코스트코 홀세일 | Consumer Staples | $797,252.16 | 2.16 |
| JNJ | 존슨 앤 존슨 | Health Care | $789,708.40 | 2.14 |
| ABBV | 에브비 | Health Care | $743,717.76 | 2.02 |
QTOP 주요 구성 종목
QTOP는 나스닥 상위 30개 기업에 고르게 투자하고 있습니다. 2024년 11월 기준 상위 10개 구성종목은 아래와 같습니다.
| 종목코드 | 기업명 | 분야 | 금액 | 비중(%) |
| AAPL | 애플 | Information Technology | $6,464,188.74 | 11.63 |
| NVDA | 엔비디아 | Information Technology | $6,144,663.84 | 11.05 |
| MSFT | 마이크로소프트 | Information Technology | $5,697,839.70 | 10.25 |
| AVGO | 브로드컴 | Information Technology | $3,832,048.44 | 6.89 |
| META | 메타 A | Communication | $2,652,868.92 | 4.77 |
| AMZN | 아마존 | Consumer Discretionary | $2,560,576.80 | 4.61 |
| TSLA | 테슬라 | Consumer Discretionary | $2,478,012.30 | 4.46 |
| COST | 코스트코 | Consumer Staples | $2,042,958.66 | 3.67 |
| GOOGL | 알파벳 A | Communication | $1,882,381.11 | 3.39 |
| GOOG | 알파벳 B | Communication | $1,811,172.72 | 3.26 |
위 10개 종목 외에도, 20여개 기술 혁신주가 포트폴리오에 포함되어 있습니다.
TOPT QTOP 특징 및 투자 전략
하지만 과거 데이터를 분석해보면, 상위 기업들에 집중 투자할수록 더 높은 수익률을 기록했습니다. 이는 동전의 양면과 같습니다. 2022년의 하락장에서 볼 수 있듯이, 집중도가 높을수록 하락 폭도 더 컸기 때문입니다. S&P 500이 24% 하락했을 때 상위 20개 기업은 30% 가까이 하락했으며, 나스닥 지수가 35% 하락했을 때 테크 상위 기업들은 44%나 하락했습니다.
때문에 이렇게 적은 숫자의 기업만을 포함한 ETF일수록 하락폭이 엄청 컸죠. 이런 걸 보면, TOPT나 QTOP도 장이 좋을 때는 급격하게 오르고, 내려갈 때는 급격하게 떨어질 게 뻔합니다.
최근의 높은 수익률은 AI 열풍으로 인한 대형 기술주들의 성장이 주도했습니다. 하지만 골드만삭스의 연구 결과에 따르면, 기업들이 높은 성장률을 장기간 유지하는 것은 매우 어렵다고 합니다. 예를 들어, 매출 20% 성장률을 5년 이상 유지한 기업은 전체의 10% 수준에 불과했습니다. 즉 QTOP나 TOPT에 장기투자하는 것은 바람직하지 않다는 것이죠.
새로운 ETF 상품들은 분명 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 하지만 투자를 결정할 때는 몇 가지 중요한 점을 고려해야 합니다.
첫째, 자신의 위험 감수 성향을 정확히 파악해야 합니다. 둘째, 장기 투자 관점에서 포트폴리오 전략을 세워야 합니다. 셋째, 시장 상황에 따른 변동성을 충분히 감내할 수 있어야 합니다. 이러한 요소들을 충분히 고려한 뒤에 투자를 결정하시기 바랍니다.
TOPT QTOP 요약
- 블랙락이 출시한 TOPT와 QTOP은 각각 S&P 500 상위 20개, 나스닥 상위 30개 기업에 집중 투자하는 신규 ETF입니다.
- 이는 기존의 보다 광범위한 ETF들(VTI, SPY, QQQ 등)과 비교했을 때 더욱 집중된 포트폴리오를 제공합니다.
- 과거 데이터 분석 결과, 상위 기업에 집중할수록 더 높은 수익률을 보였지만, 하락 시 손실도 더 컸습니다. (하이 리스크, 하이 리턴)
- 최근의 높은 성과는 AI 열풍으로 인한 대형 기술주들의 성장이 주요 원인이었습니다.
- 골드만삭스의 연구에 따르면, 장기적으로 높은 성장률을 유지하기는 어려우며, 역사적으로는 동일가중 방식이 더 나은 성과를 보인 경우가 많았습니다.
새로운 ETF 잘 몰라도 괜찮고 각자의 포트폴리오로 장기투자하시면 됩니다. 워렌 버핏의 말, 잊지 맙시다. 돈을 잃지 말고, 우량 기업에 장기투자하라. 그리고 계란을 한 바구니에 담지 말라(분산 투자 하라는 뜻). 여러분도 안전 투자 하시기 바랍니다.